El Proyecto de Reforma Financiera
TITULO I. El Riesgo Sistémico
Un consejo de reguladores presidido por el Secretario del Tesoro se crearía para monitorear los grandes riesgos del sistema financiero. El Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera podría identificar firmas que amenazan la estabilidad y las sometería a una supervisión más estricta por parte de la Reserva Federal. La Reserva y el Consejo podrían desmantelar firmas que no hayan respondido a medidas previamente establecidas y que constituyan un riesgo urgente.
TITULO II. Terminar con las fianzas
El proyecto establecería un proceso de liquidación ordenada que el gobierno podría usar en casos de emergencia, en vez de bancarrotas o fianzas, para desmantelar firmas al borde del colapso.
La meta es terminar con la idea de que algunas firmas son “demasiado grandes para fracasar” y evitar la repetición de 2008, cuando la administración de Bush ayudó a rescatar a AIG [AIG 39.62 0.92 (+2.38%) ] y a otras firmas, pero no a Lehman Brothers. La consiguiente bancarrota de Lehman congeló los mercados de capitales.
Bajo la nueva regla, las firmas tendrían que tener “planes de funeral” que describan cómo pueden cerrarse de forma rápida.
Los costos de la Corporación Federal de Seguros de los Depósitos Bancarios (FDIC) asociados a ejecutar las liquidaciones estarían cubiertos en el corto plazo por una línea de crédito de la Tesorería, y luego recuperada por las ventas de los activos de las firmas liquidadas. En el caso de déficits, los costos podrían cubrirse con la recuperación de cualquier pago a los acreedores que excediera el valor de liquidación, y las tarifas serían cargadas a otras firmas grandes.
La FDIC podría garantizar las deudas de bancos insolventes asegurados para prevenir las corridas de bancos. Pero esto solo podría suceder si las juntas de la FDIC y la Reserva Federal decidieran que la estabilidad financiera está amenazada, que la Tesorería apruebe los términos, y que el presidente active un proceso rápido para la aprobación del congreso.
TITULO III. Supervisión de Bancos
La Oficina de Supervisión de Entidades de Ahorro, que fue ampliamente criticada en los tiempos de la crisis de 2007-2009, se cerraría, y muchas de sus tareas se cambiarían al Contralor de la Moneda.
Se prohibiría que los bancos cambien sus estatutos para escapar de acciones de cumplimiento de regulaciones.
La cobertura del seguro de depósitos de la FDIC se elevaría de forma permanente a $250.000 por individuo (del actual monto de $100.000).
TITULO IV. Fondos de Cobertura (“Hedge Funds”)
Los Fondos de Cobertura y valores privados con activos de $150 millones o más tendrán que registrarse con la Comisión de Valores, exponiéndose a un mayor escrutinio. Los fondos de capital de riesgo estarían exentos de un registro completo
Los consultores de inversión tendrían que manejar activos de $100 millones o mas para poder estar regulados, un incremento del actual nivel de $30 millones. El cambio movería parte de la supervisión de firmas pequeñas de la SEC a los estados.
TITULO V. Seguro
Se crearía una nueva oficina federal para monitorear, pero no para regular, la industria de seguros, que actualmente es supervisada solo a nivel de estado. Este movimiento apaciguaría a los oponentes de la regulación centralizada al mantener el verdadero poder fuera de las manos de Washington, a la vez que les daría a las grandes aseguradoras que quieren un único ente regulador un punto de apoyo hacia el futuro.